Análisis de las revisiones por pares del Global Forum (EOIR) de la OCDE

Resumen ejecutivo para inversores

Las revisiones por pares publicadas por el Global Forum en enero de 2026 confirman una tendencia global clara hacia una mayor transparencia fiscal y una reducción progresiva de los espacios de opacidad. De las cinco jurisdicciones analizadas —Antigua y Barbuda, Benín, Cabo Verde, Palau y Seychelles— dos fueron calificadas como “Mayormente Cumplidoras” y las restantes cuentan con marcos legales generalmente adecuados, aunque con deficiencias que deberán corregirse antes de futuras evaluaciones prácticas. Para los inversores internacionales, estos resultados refuerzan la necesidad de priorizar estructuras transparentes, con sustancia económica real y plenamente alineadas con los estándares de intercambio de información.

1. Contexto: por qué el EOIR es relevante para inversores

El estándar de Intercambio de Información a Requerimiento (EOIR) es uno de los principales instrumentos utilizados por las administraciones tributarias para combatir la evasión fiscal internacional. Permite a un país solicitar información específica —sobre sociedades, beneficiarios finales o registros contables— a otra jurisdicción cuando exista una investigación fiscal legítima.

Para los inversores, esto implica que las estructuras internacionales ya no pueden basarse en la expectativa de confidencialidad absoluta. Hoy, la transparencia es la norma, y cualquier inversión transfronteriza debe analizarse considerando la probabilidad real de intercambio de información entre autoridades fiscales.

2. Resultados generales y tendencia global

Desde 2016, el Global Forum ha evaluado a 129 jurisdicciones en la segunda ronda de revisiones EOIR, con un resultado contundente: cerca del 90 % cumple o cumple mayormente con el estándar. Este dato es clave para inversores, ya que demuestra que el uso de jurisdicciones con marcos débiles o escasa cooperación es cada vez más excepcional y conlleva riesgos elevados, tanto fiscales como reputacionales.

En la práctica, esto significa que:

• La planificación fiscal agresiva basada en la opacidad tiene una vida útil muy limitada.
• Las jurisdicciones están bajo monitoreo continuo y pueden perder competitividad si no corrigen deficiencias.
• La debida diligencia fiscal es hoy un elemento esencial en cualquier decisión de inversión internacional.

3. Principales conclusiones por jurisdicción

Antigua y Barbuda
Ha mostrado avances significativos, especialmente mediante la depuración de miles de sociedades inactivas y el refuerzo de obligaciones contables locales. Para inversores, esto reduce el riesgo de operar en un entorno percibido como opaco, aunque todavía es importante monitorear la aplicación práctica de reformas recientes.

Seychelles
También calificada como “Mayormente Cumplidora”, ha mejorado notablemente su capacidad de respuesta ante solicitudes internacionales. No obstante, persisten riesgos en estructuras con arreglos de nominación y en la rapidez del suministro de información contable, aspectos que deben considerarse en estructuras holding o de inversión.

Benín, Cabo Verde y Palau
Estas jurisdicciones cuentan con marcos legales en funcionamiento, pero presentan debilidades en la identificación de beneficiarios finales y, en algunos casos, limitaciones en el acceso efectivo a la información debido a normas de secreto profesional o a la dependencia exclusiva de marcos de prevención de lavado de activos. Su implementación práctica será evaluada a partir de 2028, lo que introduce un grado adicional de incertidumbre regulatoria para inversores de mediano plazo.

4. Implicancias prácticas para la toma de decisiones de inversión

Desde una perspectiva de asesoría fiscal internacional, los resultados del informe sugieren varias recomendaciones clave para inversores:

1. Priorizar jurisdicciones con calificaciones positivas y estabilidad regulatoria, incluso si los costos de cumplimiento son mayores.
2. Asegurar que las estructuras de inversión cuenten con sustancia económica real, coherencia operativa y documentación adecuada.
3. Evitar vehículos o esquemas que dependan de intermediarios, acciones al portador o arreglos de nominación poco transparentes.
4. Integrar el análisis de transparencia fiscal dentro del proceso de due diligence, al mismo nivel que los riesgos legales, financieros y regulatorios.

5. Conclusión

Las revisiones del Global Forum confirman que la transparencia fiscal internacional es un elemento estructural del sistema económico global. Para los inversores, el mensaje es claro: el éxito y la sostenibilidad de una inversión internacional ya no dependen únicamente de la eficiencia fiscal, sino también del cumplimiento, la transparencia y la capacidad de resistir el escrutinio de las autoridades tributarias.

Invertir en jurisdicciones alineadas con los estándares internacionales no solo reduce riesgos fiscales futuros, sino que también aporta previsibilidad, seguridad jurídica y protección reputacional en un entorno cada vez más exigente.

Informe realizado por el equipo de asesores de Insight Trust      

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