La nueva Ley de Presupuesto amplía la tributación para portfolios offshore de residentes uruguayos. La nueva ley, sumada al creciente intercambio de información fiscal entre países, obliga a inversores y asesores a replantear la arquitectura patrimonial utilizada en banca privada, buscando estructuras legales que reduzcan la exposición, optimicen la carga fiscal y, al mismo tiempo, se mantengan plenamente alineadas con las exigencias de cumplimiento en Uruguay.

A medida que el patrimonio de un cliente crece, se diversifica y se vuelve internacional, también cambia la naturaleza de sus necesidades. En ese punto, la conversación deja de girar exclusivamente en torno a rentabilidad, productos o mercados. Lo que empieza a importar —y mucho— es la forma en que ese patrimonio está organizado, protegido y preparado para sostenerse en el tiempo. Esa es la lógica que inspira este enfoque: cuando el capital cruza fronteras, la improvisación deja de ser una opción.

A partir del 29 de enero de 2026, los clientes que invierten en fondos regulados en Irlanda y Luxemburgo a través de sociedades domiciliadas en BVI enfrentan un entorno operativo más exigente. La inclusión de BVI en la lista de “High Risk Third Countries” de la Unión Europea está llevando a bancos, custodios y distribuidores de fondos a endurecer sus procesos de compliance, exigir Enhanced Due Diligence y, en algunos casos, limitar temporalmente el acceso a determinados productos europeos. El impacto no es legal ni fiscal, pero sí operativo, comercial y de tiempos.

La planificación fiscal internacional se ha visto moldeada por importantes fallos judiciales en distintas jurisdicciones. A continuación, se exponen casos paradigmáticos en Estados Unidos, Europa y América Latina relacionados con impuestos y estructuras patrimoniales (trusts, sociedades y fundaciones). Cada caso incluye el nombre, jurisdicción, año, hechos relevantes, decisión del tribunal y su impacto práctico en planificación patrimonial y fiscal internacional.

En los últimos años, muchos inversores optaron por mantener sus criptomonedas en wallets frías (hardware wallets o claves privadas fuera de línea), seducidos por una idea potente: si nadie controla mis fondos, nadie puede quitármelos.

Las revisiones por pares publicadas por el Global Forum en enero de 2026 confirman una tendencia global clara hacia una mayor transparencia fiscal y una reducción progresiva de los espacios de opacidad.

La Ley de Presupuesto Nacional 2025–2029, aprobada a fines de 2025, introdujo modificaciones relevantes al régimen fiscal aplicable a personas físicas residentes en Uruguay, en particular al conocido régimen de “tax holiday” para nuevos residentes fiscales.

A partir del 1º de enero de 2026, el umbral de exención del impuesto federal a las herencias y donaciones en EE.UU. se redujo drásticamente, pasando de ~US$14 millones por persona a cerca de US$6 millones, al expirar las disposiciones temporales de la reforma de 2017.

En poco más de una década, las criptomonedas pasaron de ser un experimento tecnológico marginal a convertirse en un componente estructural del sistema financiero global. La adopción masiva de Bitcoin, Ethereum y otros criptoactivos, junto con el desarrollo de stablecoins, finanzas descentralizadas (DeFi) y tokenización de activos, transformó la forma en que personas y empresas transfieren, almacenan e invierten valor.

Aprovada em 2025 e vigente desde janeiro de 2026, a Lei nº 14.897 (PL 1087/2025) alterou substancialmente o regime de Imposto de Renda da Pessoa Física no Brasil. As principais medidas implementadas foram:

En un país atravesado por volatilidad política, presión fiscal y cambios regulatorios recurrentes, el trust irrevocable extranjero ha mantenido su valor como herramienta de planificación patrimonial, sucesoria y de protección de activos.

El presente informe analiza en detalle si el Proyecto de Ley de Presupuesto 2026 vulnera el principio de territorialidad tributaria, implícito en la Constitución uruguaya, al extender el concepto de “fuente uruguaya” a todas las rentas y ganancias de capital del exterior.

Argentina y Uruguay cuentan con marcos legales para el intercambio de información tributaria que buscan combatir la evasión fiscal y evitar la doble imposición.

El gobierno de Javier Milei impulsa una reforma tributaria amplia enfocada en simplificar el sistema y reducir la carga fiscal. Entre las medidas propuestas destaca un “Súper IVA” compartido entre nación y provincias: la idea es que la Nación cobre ~9% de IVA y cada provincia fije una alícuota adicional (hasta un máximo total de 21%) para competir por inversiones.

En los últimos años, Uruguay se ha consolidado como uno de los destinos preferidos por empresarios y familias que buscan estabilidad, seguridad jurídica y calidad de vida en América Latina. A diferencia de otros países de la región, el país ofrece un entorno político estable, un sistema judicial independiente, instituciones sólidas y un marco fiscal previsible, lo que lo convierte en un centro confiable para residir, invertir y desarrollar negocios internacionales.

La prolongada batalla por la sucesión en la familia Murdoch –que inspiró la serie de TV Succession– ha llegado a su fin con un acuerdo histórico. El patriarca mediático Rupert Murdoch y sus hijos alcanzaron un arreglo legal que otorga a Lachlan Murdoch, el primogénito, el control del imperio familiar, mientras sus hermanos mayores se retirarán del negocio a cambio de una compensación multimillonaria. La clave del pacto fue la reestructuración de un fideicomiso familiar, herramienta jurídica que permitió destrabar décadas de luchas internas por el poder en el clan Murdoch.

Planificación Patrimonial Internacional
Asunto: Estructuras Jurídicas Más Utilizadas para Fondos Abiertos, Cerrados, Hedge Funds e Inmobiliarios y ETPs (Incluyendo consideraciones para inversores estadounidenses vs. extranjeros)
Fecha: 22 de octubre de 2025

En los últimos años, el interés de muchos argentinos en mudarse a Uruguay se ha incrementado de manera sostenida. Las razones son diversas: estabilidad política, seguridad jurídica, incentivos tributarios, calidad de vida y cercanía cultural. Sin embargo, detrás de la decisión personal de trasladarse al otro lado del Río de la Plata existe una cuestión fundamental que trasciende lo migratorio: el cambio de residencia fiscal.

La siguiente recopilación cubre las noticias fiscales y fiduciarias más importantes de las últimas semanas, enfocadas en cambios legislativos, fallos judiciales y tendencias en planificación patrimonial. Se destacan desarrollos en América Latina, Estados Unidos y Europa, de interés para profesionales tributarios y clientes de altos patrimonios.

El Poder Ejecutivo de Uruguay presentó al Parlamento el Proyecto de Ley de Presupuesto Quinquenal 2025-2029, incluyendo reformas tributarias de gran alcance. Estas medidas buscan alinear al país con estándares internacionales, corregir vacíos normativos y proteger la competitividad de la economía local. A continuación, ofrecemos un informe detallado de los principales cambios propuestos, preparado por el departamento tributario de Insight Trust y enfocado en su impacto para personas de alto patrimonio e inversores internacionales en la región.

Estructura pre-venta: vender acciones de forma indirecta es una estrategia legal en países donde la venta indirecta no está gravada. Veamos el caso del juicio que la empresa Vodafone le ganó a las Autoridades Fiscales en India

El 5 de septiembre de 2025, Portugal emitió la Portaria n.º 292/2025/1, regulatoria de la lista de países, territorios o regiones que ostentan regímenes fiscales “claramente más favorables”

Simon Entwistle solicitó a los tribunales ingleses £2.5 millones de la fortuna de su exesposa Jenny Helliwell, una empresaria con un patrimonio estimado de £65 millones. Las partes habían firmado un acuerdo prenupcial para proteger la riqueza de la esposa en caso de divorcio, algo que Entwistle estaba ansioso por eludir.

Hasta ahora, el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en Uruguay solo alcanzaba las rentas generadas dentro del país, y aquellas del exterior que derivan de intereses, dividendos o rendimientos mobiliarios, gracias a modificaciones introducidas en 2011.
Sin embargo, las ganancias de capital —como el aumento en el valor de acciones u otros activos en el exterior— quedaban fuera de la tributación.

Las Islas Vírgenes Británicas (BVI), uno de los principales centros financieros offshore, han introducido nuevas disposiciones regulatorias que transforman el acceso al Registro de Beneficial Ownership (BO Register). Estas normas surgen como respuesta al equilibrio complejo entre las demandas internacionales de transparencia y la necesidad de proteger la confidencialidad de quienes estructuran su patrimonio en BVI.
A partir de julio 2025, se establece un régimen de acceso basado en la figura del “legitimate interest” (interés legítimo), que permitirá a ciertos actores acceder a la información de beneficiarios finales bajo condiciones estrictas. Esta evolución normativa tiene un impacto directo sobre la planificación patrimonial, la privacidad de los clientes de altos patrimonios y la gestión de riesgos.

En agosto de 2025 ingresó al Congreso peruano un proyecto de ley que busca crear un Impuesto a los Bienes de Lujo (IBL). La iniciativa, presentada por la congresista Sigrid Bazán, propone gravar con un 1% anual determinados activos suntuarios de alto valor —joyas, obras de arte, aeronaves privadas, objetos de colección— ubicados en el país.
Aunque aún en debate parlamentario, el proyecto ha despertado atención tanto en medios de comunicación como en los círculos de inversión y planificación patrimonial, por sus posibles implicancias para residentes y no residentes. A continuación, resumimos sus principales disposiciones, los objetivos políticos de la propuesta, su recepción pública y las consecuencias prácticas para quienes gestionan patrimonios de alto valor, con referencias a experiencias comparadas en otras jurisdicciones.

Este informe técnico examina los cinco territorios habitados de Estados Unidos: Puerto Rico, Islas Vírgenes de EE.UU., Guam, Samoa Americana y las Islas Marianas del Norte, evaluando sus marcos jurídicos y fiscales en comparación con plazas internacionales consagradas (p. ej., Suiza, Islas Caimán, Singapur). Si bien cada territorio posee características únicas, todos comparten el amparo del sistema legal estadounidense y ciertas ventajas de privacidad derivadas de la posición de EE.UU. en materia de intercambios de información financiera. A continuación, se presenta un análisis equilibrado de cada jurisdicción, seguido de una breve comparativa con otros centros patrimoniales globales, orientado a orientar a inversores extranjeros sobre oportunidades y consideraciones clave.

La reciente sanción de la denominada Ley de Inocencia Fiscal introduce modificaciones estructurales en el sistema tributario y penal tributario argentino, con el objetivo declarado de reducir la litigiosidad, concentrar los esfuerzos del Estado en la evasión relevante y promover la formalización de la economía.

En marzo de 2025, el Tribunal británico dictó una sentencia que volvió a enfatizar la importancia de proteger la voluntad del testador, especialmente cuando este se encuentra en situación de vulnerabilidad. El caso involucra un patrimonio de £700,000 y revela cómo un testamento realizado bajo presión puede ser anulado, desatando litigios costosos y graves consecuencias familiares. Este episodio no solo alerta sobre los riesgos del procedimiento testamentario tradicional, sino que también subraya el valor preventivo de estructuras jurídicas más sólidas, como los trusts. En un entorno donde las relaciones personales y los patrimonios están cada vez más interconectados, resulta crucial anticiparse para preservar la voluntad y evitar conflictos.
El episodio judicial

Uruguay da un paso firme en la consolidación de su liderazgo regional como destino estratégico para la industria audiovisual y tecnológica. Con el respaldo del Estado y una legislación moderna y competitiva, Punta del Este será la sede de una nueva Zona Franca Audiovisual, una concesión por 30 años que promete revolucionar el ecosistema de contenidos digitales y producción en América Latina.

Invertir en Estados Unidos sigue siendo una opción atractiva para muchos latinoamericanos, ya sea mediante cuentas bancarias, participaciones en empresas o propiedades inmobiliarias. Sin embargo, el uso de una estructura adecuada es clave para evitar cargas fiscales innecesarias, proteger el patrimonio familiar y garantizar la confidencialidad. Este informe analiza las dos estructuras más utilizadas por inversores internacionales: las compañías offshore blocker (como las International Business Companies o IBC constituidas en jurisdicciones como Nevis o BVI) y las entidades fiscalmente transparentes (como las LLC disregarded en EE.UU.), destacando sus ventajas y limitaciones en el contexto de planificación internacional.

El Gobierno de las Islas Vírgenes Británicas (BVI) ha introducido cambios relevantes en su régimen de titularidad real o beneficiarios finales de compañías, con la publicación de nuevas regulaciones el 1 de julio de 2025. Estas medidas surgen luego de un extenso proceso de consulta iniciado a comienzos del año y tienen como objetivo alinear el marco normativo local con los estándares internacionales en materia de transparencia y lucha contra el lavado de activos. Entre las modificaciones más destacadas se encuentra la inclusión de una exención para trustees extranjeros regulados, la clarificación de exenciones aplicables a fondos de inversión y subsidiarias de entidades listadas, y la definición de un nuevo procedimiento de acceso a información por interés legítimo, que entrará en vigencia a partir de abril de 2026.

El gobierno federal de Brasil ha presentado una propuesta de reforma del impuesto sobre la renta que podría tener implicancias relevantes para inversores internacionales. Entre los principales cambios, se contempla la introducción de una retención del 10 % sobre dividendos distribuidos a accionistas no residentes, así como un impuesto mínimo sobre rentas personales elevadas.

La nueva reforma fiscal estadounidense, denominada “One Big Beautiful Act” (OBBA) y promulgada el 4 de julio de 2025, representa un giro estratégico en materia impositiva que impactará significativamente a los inversores latinoamericanos con activos, cuentas bancarias, empresas y estructuras patrimoniales en EE.UU.

Brasil ha implementado cambios significativos en su política fiscal internacional, actualizando las listas de jurisdicciones con tributación favorecida y regímenes fiscales privilegiados. Estas modificaciones reflejan un compromiso con la transparencia y la atracción de inversiones extranjeras responsables.

Reserva Estratégica de Bitcoin y Stock de Activos Digitales: El 6 de marzo de 2025, Trump firmó una orden ejecutiva estableciendo una reserva estratégica de Bitcoin y un stock de activos digitales del gobierno, utilizando criptomonedas incautadas en procedimientos legales. Esta medida posiciona a EE.UU. como líder en la gestión gubernamental de activos digitales.

En los últimos años, la planificación fiscal internacional mediante estructuras fiduciarias ha enfrentado una evolución notable en cuanto a su análisis por parte de las administraciones tributarias. En particular, el caso Waingarten c/ AFIP representa un hito relevante para entender la forma en que la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) –hoy parte del sistema de inteligencia fiscal del ARCA– interpreta los conceptos de control económico y transparencia fiscal internacional.

En el ámbito de la planificación patrimonial internacional, los trusts se destacan como herramientas jurídicas altamente versátiles y eficientes, utilizadas por individuos y familias de altos patrimonios para proteger, administrar y transferir sus activos de manera segura y estratégica. Originados en el derecho anglosajón, los trusts han evolucionado para adaptarse a las necesidades complejas de los clientes internacionales, brindando soluciones personalizadas que permiten la gestión y protección de sus bienes a lo largo de múltiples generaciones.

La industria del software y los servicios informáticos en Uruguay ha experimentado un crecimiento sostenido durante las últimas décadas, consolidándose como uno de los sectores exportadores más dinámicos. Este desarrollo no solo se apoya en la infraestructura tecnológica y el talento local, sino también en un marco normativo que promueve la competitividad fiscal.

La Ley n.º 14.754/2023 ha establecido nuevas directrices sobre el tratamiento fiscal aplicable a los trusts constituidos en el exterior, generando importantes implicancias jurídicas en materia tributaria para contribuyentes residentes en Brasil que tengan relación con tales estructuras fiduciarias. La Respuesta de las Autoridades brasileras a la Consulta n°75/2025 reafirma la interpretación sobre Trusts irrevocables y discrecionales.